Euribor diária ou média mensal: qual valor entra na prestação da casa?
Quem acompanha a taxa Euribor hoje pode estranhar que o valor mostrado nas notícias ou numa página de dados não coincida com a taxa indicada pelo banco na revisão do crédito à habitação. A explicação é simples: uma coisa é a cotação diária da Euribor; outra é a média mensal usada para determinar o indexante aplicável ao contrato.
Em Portugal, nos contratos de crédito à habitação com taxa variável, o valor do indexante resulta, em regra, da média aritmética simples das cotações diárias do mês anterior ao período relevante para a contagem de juros. Por isso, uma subida ou descida observada num único dia não passa automaticamente para a prestação seguinte. Para perceber o valor aplicado, é necessário confirmar o prazo da Euribor, o mês de referência, a data de revisão e a fórmula prevista no contrato.
O que é a cotação diária da Euribor?
A Euribor é calculada para vários prazos, entre os quais 1, 3, 6 e 12 meses, e é publicada nos dias úteis do mercado monetário. A cotação diária mostra o valor determinado para cada prazo num dia específico. É útil para acompanhar a tendência recente, comparar os diferentes indexantes e perceber se as taxas estão a subir, a descer ou a estabilizar.
No entanto, a cotação de hoje é apenas uma observação dentro do mês. Ela pode influenciar a futura média mensal, mas não representa, isoladamente, o valor que o banco deve aplicar a todos os contratos revistos nesse dia. Para acompanhar o movimento mais recente, pode consultar as taxas Euribor do dia, lembrando que o valor contratual depende da regra de revisão.
O que é a média mensal da Euribor?
A média mensal é calculada somando as cotações diárias publicadas para um determinado prazo durante os dias úteis de um mês e dividindo o resultado pelo número de observações. Não se utiliza uma média de todos os dias do calendário, porque aos fins de semana e em alguns feriados não existe uma nova cotação diária.
Este valor médio reduz o peso de oscilações pontuais. Se a Euribor subir bastante num dia e recuar nos dias seguintes, a média mensal poderá ficar abaixo desse máximo. Da mesma forma, se a taxa estiver a descer progressivamente, a média do mês ainda pode ficar acima da última cotação diária, porque inclui valores mais altos registados no início do período.
| Elemento | Euribor diária | Média mensal da Euribor |
|---|---|---|
| O que representa | A cotação de um prazo específico num determinado dia útil. | A média aritmética simples das cotações diárias desse prazo num mês. |
| Para que é útil | Acompanhar a tendência mais recente e comparar prazos. | Determinar o indexante aplicável na fixação ou revisão do crédito, segundo a regra legal e contratual. |
| Quando muda | Em cada dia útil em que é publicada uma nova taxa. | Uma vez concluído o mês e calculada a média das observações disponíveis. |
| Efeito imediato na prestação | Normalmente não altera, por si só, uma prestação já calculada. | Pode alterar a taxa anual nominal e a prestação na data de revisão prevista. |
Qual mês conta para a revisão da prestação?
A regra pode parecer contraintuitiva porque existe uma diferença temporal entre a cotação diária, a média do mês, a revisão do contrato e o pagamento da prestação. Segundo a explicação do Banco de Portugal, o valor do indexante a aplicar resulta da média das cotações diárias do mês anterior ao período de contagem de juros.
Imagine um contrato indexado à Euribor a 3 meses cuja revisão regular ocorre em abril. A média considerada pode ser a das cotações da Euribor a 3 meses observadas nos dias úteis de março. Essa taxa passa a vigorar durante o novo período trimestral, nos termos do contrato. Por isso, comparar apenas a cotação de um dia de abril com o valor comunicado pelo banco pode levar a uma conclusão errada.
O mesmo princípio aplica-se aos outros prazos, mas a frequência da revisão muda. Num contrato ligado à média da Euribor a três meses, o indexante é revisto de três em três meses. Se o contrato usar a média da Euribor a seis meses, a revisão ocorre normalmente de seis em seis meses. Já a referência anual da Euribor é atualizada de doze em doze meses.
Exemplo simples: por que a taxa de hoje não coincide com a do banco?
Considere um exemplo meramente ilustrativo. Uma família tem um crédito com Euribor a 6 meses, spread de 0,90 pontos percentuais e revisão em abril. A cotação diária vista a meio de março é de 2,50%, mas a média de todas as cotações úteis de março termina em 2,42%. Para a revisão, o valor relevante é a média mensal de 2,42%, e não a observação isolada de 2,50%.
| Passo do exemplo | Valor ilustrativo | Interpretação |
|---|---|---|
| Cotação diária consultada | 2,50% | Valor observado num único dia útil de março. |
| Média mensal de março | 2,42% | Média das cotações diárias do prazo a 6 meses no mês de referência. |
| Spread contratual | 0,90 p.p. | Margem acrescentada pelo banco ao indexante. |
| Taxa anual nominal do novo período | 3,32% | Resultado ilustrativo de 2,42% + 0,90%, antes de verificar arredondamentos ou outras cláusulas. |
Este exemplo não calcula a prestação final, porque esse valor também depende do capital em dívida, do prazo restante, do método de amortização e da periodicidade dos pagamentos. Depois de confirmar o novo indexante e o spread, pode recalcular a prestação revista com os dados atualizados do empréstimo.
Por que a média mensal pode estar acima ou abaixo da Euribor atual?
A diferença depende sobretudo da direção das taxas ao longo do mês. Quando a Euribor está a subir, a última cotação diária tende a ficar acima da média, porque a média ainda inclui os valores mais baixos dos primeiros dias. Quando a Euribor está a descer, pode acontecer o contrário: a cotação mais recente fica abaixo da média mensal, que continua a refletir os valores mais elevados registados anteriormente.
Existe ainda um efeito de atraso. A média usada numa revisão pode referir-se a um mês já terminado, enquanto a taxa diária consultada pelo cliente pertence ao mês atual. Isto significa que a prestação não acompanha a Euribor em tempo real. A atualização ocorre apenas na data de revisão prevista e respeita a periodicidade do indexante contratado.
O que deve confirmar no contrato e no aviso do banco?
Para verificar se a taxa foi aplicada corretamente, comece por identificar o prazo do indexante: Euribor a 1, 3, 6 ou 12 meses. Depois, confirme a data de revisão e o mês cujas cotações entram na média. O contrato, a Ficha de Informação Normalizada Europeia e as comunicações periódicas do banco devem permitir compreender estes elementos.
Veja também qual é o spread em vigor, se existe arredondamento da taxa, se o contrato contém uma cláusula de limite mínimo e em que momento a nova taxa produz efeitos. Em contratos renegociados, transferidos ou com produtos associados, o spread pode ter mudado sem que o prazo da Euribor tenha sido alterado. Por isso, não compare apenas o indexante: confirme a taxa anual nominal completa.
Erros frequentes ao comparar a Euribor com a prestação
O primeiro erro é usar a cotação diária do próprio dia como se fosse a taxa aplicada pelo banco. O segundo é consultar o prazo errado: uma Euribor a 12 meses não pode ser comparada diretamente com um contrato indexado a 6 meses. O terceiro é esquecer que a prestação inclui capital e juros, pelo que uma alteração do indexante não se traduz numa variação proporcional e idêntica do pagamento mensal.
O que fazer se o valor aplicado não parecer correto?
Primeiro, confirme o prazo da Euribor e a periodicidade de revisão no contrato. Em seguida, identifique o mês de referência e compare a média mensal desse prazo com a informação do banco. Acrescente o spread contratual e verifique eventuais regras de arredondamento. Se os valores continuarem a não coincidir, solicite ao banco uma explicação escrita do cálculo.
O essencial a reter
A Euribor diária serve para acompanhar o mercado, mas não é normalmente o valor isolado que entra diretamente na prestação do crédito à habitação. Para a revisão da taxa variável, o que conta é a média mensal das cotações diárias do prazo contratado, referente ao mês aplicável segundo as regras do crédito.
Antes de prever uma subida ou descida da prestação, confirme quatro elementos: o prazo da Euribor, a data de revisão, o mês usado no cálculo da média e o spread. Só depois deve estimar a nova prestação. Esta leitura evita confundir a taxa Euribor hoje com o indexante efetivamente aplicado ao empréstimo.
